“There are two ways to conquer and enslave: sword and debt”
INTRODUCCIÓN
La deuda externa de México ha estado presente desde que esta nación se volvió independiente, marcando parte de su historia, limitando su desarrollo y llegando a convertirse en un rasgo caracteristico y permanente de este país.
La deuda externa de un país es definida por el banco mundial como "el monto adeuda a los no residentes, que se reembolsa en divisas, bienes o servicios. La deuda externa total es la suma de la deuda a la largo plazo pública con garantía pública, y privada no garantizada..."
TIPOS DE DEUDA
Según el tipo de usuario inicial y de usuario final, en general se pueden distinguir tres tipos de deuda:
1) Ahorrador-Usuario final, considerado como financiamiento directo.
2) Intermediario financiero-Usuario final, conocido como préstamo.
3) Ahorrador-Intermediario financiero, considerado como depósito.[1]
Retomando el segundo tipo de deuda, puede realizarse otra subclasificación, según el tipo de usuario final de la deuda:
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Sector Público
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Sector Privado
El análisis de la deuda contraída por el sector público representa la mayor motivación del presente texto, por lo que se abordará de forma más amplia este tipo de deuda.
DEUDA SOBERANA
Se conoce como deuda soberana, a todo tipo de deuda contraída por un país, o dependencia publica.
Existen evidencias de que antes de la crisis de deuda externa de 1982 los bancos comerciales en países industrializados trataban de forma similar a los créditos otorgados a gobiernos de un país que a un crédito domestico, con la única salvedad de que según ellos, la probabilidad de incumplimiento de pago por parte de los países era casi inexistente. Sin embrago después de la crisis de 1982, cuando países como México se vieron imposibilitados para cumplir con el pago de la deuda, se hizo evidente que no era posible abordar de igual forma los créditos otorgados a los países, que los créditos otorgados a agentes privados.
El punto de partida consiste entonces en reconocer las principales diferencias entre los mercados de crédito domestico y de crédito internacional. Según Eaton y Gersowitz (1981) son dos las características que diferencian un crédito internacional de uno domestico.
1) La mayoría de los países no pueden hacer uso de ninguna activo físico para garantizar el monto de la deuda
2) La ausencia de algún mecanismo legal o e institucional efectivos para validar un contrato de deuda en caso de incumplimiento.
Estas son las principales características por las cuales este tipo de deuda es considerada como soberana, ya que por ejemplo hacer valer la garantía física implica afectar la soberanía del país. De esta manera cuando los contratos no se pueden hacer valer legalmente, los acreedores se enfrentan a una mayor incertidumbre acerca del servicio futuro de la deuda, por lo que se han ideado planes de repago de las deudas soberanas, como: la pérdida de accesos futuros a los mercados de crédito y las sanciones.
INDEPENDENCIA, LOS INICIOS DE LA DEUDA EXTERNA DE MÉXICO
Como se mencionó, la deuda externa a acompañado al país desde que este fue reconocido como independiente, con la firma del “Tratado de Córdoba”.
Iturbide proclamado primer emperador de México, se encontró con un erario exhausto sin embargo en vez de seguir una hábil política hacendaria tendiente a la reconstrucción económica del país devastado por la guerra de independencia y una organización fiscal que supusiera una buena administración en todos los órdenes, estableció un gobierno dispendioso que, lógicamente, debía conducir al nacimiento y expansión de la deuda pública exterior. (SHCP, 1969:13).
Así a los pocos años después de que México lograba su independencia de España, otros países como Gran Bretaña ejercían sobre el una fuerte influencia a través de los empréstitos. “Rota la dependencia directa respecto de España, México comenzó a gravitar económicamente dentro de la órbita de Inglaterra, el país capitalista más poderoso de la época (J. L. Ceceña, 1970: 39).”[2]
El primero de octubre de 1827, constituye una fecha importante en cuanto al desarrollo de la deuda externa mexicana, ya que por primera vez México suspende el pago de intereses de la deuda externa en México, prolongándose por cuatro años. En 1831 se restablecen algunos pagos, pero se mas tarde se declara la moratoria extendiéndose 20 años después.
| AÑO | MONTO DEUDA |
| 1823 | $16,000,000 |
| 1831 | $34,000,000 |
| 1837 | $46,000,000 |
| 1846 | $51,200,000 |
Tal como se puede observar en el cuadro anterior, desde los primeros años de vida independiente del país la deuda externa comenzó a volverse un tema de importancia en la vida del país.
Ya para el año de 1857, durante el movimiento de Reforma y ante una nueva declaración de moratoria por parte de México, Francia, España e Inglaterra, envían buques de guerra a costas mexicanas para presionar al gobierno a continuar con el servicio de deuda, después de negociaciones, España e Inglaterra retiraron sus buques de las costas mexicanas, por el contrario Francia irrumpió en el país implantando como gobernante a Maximiliano con quien se dispara la deuda externa del país, sin embargo después de un conflicto de un par de años, y a la victoria de Benito Juárez, se desconoce la deuda contraída por Maximiliano.
Ya para el fin de 1890 durante el gobierno de Porfirio Díaz, la deuda de triplico alcanzando un mono de 350 millones de pesos. Finalmente a la salida de Díaz de la Presidencia en 1910, después de más de tres décadas en el gobierno, la cifra fue de 578 millones de pesos.
En 1920, toma posesión de la presidencia Álvaro Obregón quién establece un convenio con los Estados Unidos conocido como Convenio Huerta-Lamont. Mediante éste convenio Obregón pretendía arreglar el pago de la deuda. Para ello había establecido un decreto por el cual cobraría un impuesto de exportación sobre el petróleo a las empresas extranjeras y destinaría los ingresos para la reanudación del servicio de la deuda.
Posteriormente en 1942, Manuel Ávila Camacho realizaría otro de los convenios sobre deuda externa que mayor trascendencia histórica ha tenido. En dicho convenio se establecieron una serie de principios; el primero consistió en que todos los títulos originales de la deuda quedaban bajo una paridad de 4.85 pesos por dólar y 4.03 pesos por libra esterlina; el segundo principio consistió en una reducción de la deuda sobre el monto global en la que México pagaría un peso por cada dólar que debiera; finalmente, el tercer principio fue la cancelación de los intereses vencidos y acumulados[4].
FMI, ASPECTOS CENTRALES
El FMI es fruto de las conferencias de Bretton Woods de 1944, como respuesta a los crecientes problemas de liquidez internacional y estabilidad cambiaria.
Entre las principales funciones asignadas al FMI, según su convenio constitutivo, están las siguientes:
· Promover la cooperación internacional mediante una institución permanente que proporcionara un mecanismo de consulta y colaboración en materia de problemas monetarios.
· Facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional para con ello, contribuir en la promoción y mantenimiento de altos niveles de ocupación y de ingresos reales, así como el desarrollo de los recursos productivos de todos los países asociados como objetivos primordiales de política económica.
· Promover la estabilidad de los cambios, asegurar que las relaciones cambiarias entre sus miembros fueran ordenadas y evitar las depreciaciones con fines de competencia.
· Ayudar a establecer un sistema multilateral de pagos para la realización de las operaciones en cuenta corriente efectuadas entre los países, y a eliminar las restricciones cambiarias que impiden el crecimiento del comercio mundial.
· Infundir confianza en los países miembros poniendo a su disposición los recursos del fondo en condiciones benéficas, dándoles así ocasión de corregir los desajustes de sus balanzas de pagos sin recurrir a medidas que destruyan la prosperidad nacional e internacional[5].
Como se menciona en el ultimo punto, entre una de las funciones del FMI se encuentra la de otorgar recursos en préstamo a un país, cuando tenga problemas en la balanza de pagos, aun cuando en un principio estos prestamos no existían. Es por ello que a partir de entonces el FMI, se convertiría en un factor determinante en cuanto a deuda pública, pues a parte del cumplir con el servicio de deuda, el país deudor también tiene que acatar una serie de imposiciones en materia político-económicas del FMI al recibir el préstamo.
LA DEUDA EXTERNA DESPUES DE 1950
A partir del sexenio de gobierno del presidente Miguel Alemán, continua el viraje hacía la dependencia exterior, a los créditos externos, a pagar la deuda y sus intereses por lo que al término de su mandato en 1952, el monto de la deuda se encontraba en 346 millones de dólares. Posteriormente, durante el gobierno del presidente Adolfo Ruiz Cortínez, el monto de la deuda externa ascendió a 602.2 millones de dólares.
Cuando el sexenio de Adolfo López Mateos termino, la deuda externa casi se había triplicado elevándose a 1,724 millones de dólares. Y durante el gobierno de Díaz Ordaz esta cifra se elevo hasta los 4,000 millones de dólares.
Durante cuarenta años de aplicación del modelo de sustitución de importaciones, donde México había alcanzado altas tasas de crecimiento y relativamente bajos niveles de inflación, el modelo comenzó a mostrar señales de agotamiento hacia inicios de los años setenta y para mantener el crecimiento económico, el gobierno se vio en la necesidad de aumentar la inversión pública, optando principalmente por la contratación de deuda externa. Provocando que el déficit financiero del sector publico aumentara en relación al PIB.
En la grafica se puede observar que los mayores crecimientos de la deuda externa se dieron durante los años de 1975 y 1981, años claves para explicar la caída del modelo de sustitución de importaciones.
En el año de 1976 cuando José Luis López Portillo asume la presidencia de la república, la situación del país era caótica, en el ámbito interno la hacienda estaba sin fondos, la economía estancada, el peso devaluado, la inflación era enorme, el desempleo masivo, a lo que había que añadir la crisis agrícola, la poca exportación y la mucha importación; mientras en el ámbito internacional la economía se hallaba estancada y con inflación.
López Portillo en un intento de salir de esta situación, empieza a comerciar con los yacimientos de petróleo.” Nacía así una nueva etapa en la historia de la deuda, porque con esta política el país adquirió importancia en el mundo, de manera que se coloca en la mira de países ricos quienes de inmediato ofrecieron créditos en condiciones sumamente atractivas. Hay que añadir que en ese momento los precios del crudo se cotizaban muy altos además de haber mucha demanda del mismo”[7].
Su gobierno se oriento principalmente a desarrollar una política basada en el comercio de petróleo, lo que provoco que tanto el comercio como la economía fueran cada vez más dependiente de este producto.
Ya para el año de 1981 se hace visible un error muy grave, cometido no solo por México sino por otros países, por los prestadores y los observadores, que fue el de creer que los precios del petróleo se mantendrían firmes en futuro previsible.
Al finalizar el gobierno de José López Portillo nuevamente hay inflación, tasa de crecimiento al cero por ciento, desempleo así como una mayor intervención en la economía por parte del Fondo Monetario Internacional y otros organismos que habían concedido créditos al país y que ahora se les pagaba con petróleo. En materia de deuda, ésta pasó de 30.000 millones, en que la dejo la administración anterior, a 83.000 millones de dólares.
RENEGOCIACIONES DE LA DEUDA, PLAN BAKER Y BRADY
Para el año de 1983 vencían cerca de 10 mil millones de dólares de la deuda pública, equivalentes a poco más del 20% del PIB de este año. Por lo que se buscó renegociar parte de la deuda externa lo que daría como resultado la aplicación del Plan Baker.
El principal portavoz de este plan fue James Baker, ex secretario del Tesoro de los Estados Unidos, quien propuso agregar los siguientes puntos básicos a la estrategia para solucionar el problema de la deuda:
a) La adopción por parte de los principales deudores, de medidas macroeconómicas y estructurales de gran alcance, respaldadas por las instituciones financieras internacionales, con el objetivo de reducir la inflación y promover el crecimiento económico y el ajuste del sector externo. Reformas positivas, liberación comercial, apertura a la inversión extranjera, reducción del gasto publico y de la injerencia del estado en la economía, eliminación de subsidios, etc.
b) Mantener la función primordial del fondo y simultáneamente establecer un programa de créditos para apoyar el cambio de estructural por parte de los bancos multilaterales de desarrollo. Este programa respaldaría la adopción de una política económica que contribuyera a orientar el aparato económico de los países endeudados hacia el mercado.
c) Un mayor volumen de créditos de los bancos privados a las grandes naciones deudoras para promover programas globales de reajuste económico. Baker sugirió que los bancos otorgaran nuevos créditos por un total de 20,000 millones de dólares durante los tres años siguientes. Esta cantidad se repartiría entre todas las naciones deudoras[9].
Con la aplicación de dicho plan, que era la estrategia oficial de los Estados Unidos y de los otros países acreedores frente al “problema de la deuda”, y con la aplicación de las cartas de intención por parte del FMI se da paso al modelo económico neoliberal.
Cartas de intención con FMI
Ya en 1989, el secretario del tesoro norteamericano, presento un nuevo plan, una nueva propuesta mas avanzada que el plan Baker, sobre la posibilidad de reducir la deuda externa, y entre sus principales proposiciones, se encuentran:
1. Suspender por parte de los bancos acreedores y por un lapso de tres años, las cláusulas sobre tratamiento igualitario a todos los deudores, a fin de poder operar con cada uno de ellos conforme a convenios expresamente adaptados.
2. Solicitar a los gobiernos deudores fórmulas contables, impositivas de garantía, así como recursos especiales y mecanismos financieros adecuados, para de ese modo alentar a los bancos acreedores a participar en los programas de reducción de deuda.
3. Plantear, para todo el complejo proceso de reducción de la deuda externa, el apoyo del Banco Mundial, con nuevos préstamos a los países deudores a fin de permitir su recuperación.
4. Autorizar al FMI para financiar, en condiciones especiales, programas de ajuste, aun en el supuesto de que el país deudor no hubiese alcanzado previamente un acuerdo con la banca acreedora[10].
Con base en estas propuestas, en julio de 1989 comenzaron las negociaciones, con previas fuertes presiones por parte del gobierno estadounidense sobre la banca comercial, con México y Filipinas. Se calculo que con dicho plan se podría reducir hasta en un 20% la deuda de forma global.
LA DEUDA EN TIEMPOS RECIENTES
Es durante el periodo de Salinas de Gortari, cuando los bancos vuelven a privatizarse, el estado los entrega ya sin ningún tipo de deuda y al final de la administración de Gortari, la deuda asciende a 140,000 millones de dólares. Solo en su sexenio se pagaron 50,000 millones de dólares por concepto de interés, con lo que se redujo la inversión del sector público de manera considerable.
Ya durante el mandato de Ernesto Zedillo, se da lugar uno de los mas grandes problemas en la historia financiera del país, pues es cuando bajo el argumento de que la banca requiere de un respaldo financiero ya que de lo contrario la economía del país podía venirse abajo, cuando se crea el “Fondo Bancario de Protección al Ahorro” (FOBAPROA). Hecho vuelve a endeudar aun más al país, y debido a un exceso en el uso de los fondos, la deuda del país aumenta solo por este concepto en más de 67,000 millones de dólares.
CONCLUSIONES
La conclusión a la que se puede llegar es que la deuda externa es uno de los factores presentes a lo largo de la historia de nuestro país y uno de los principales problemas a los que se enfrentan los países en desarrollo, pues tal parece que es una deuda interminable para los países deudores, debido principalmente por el mal manejo de los recursos obtenidos y a los intereses que en ocasiones se han vuelto impagables.
Además la deuda externa representa también una marcada dependencia con los países acreedores, también representa una cadena que no permite su adecuado desarrollo, y que ni siquiera permite un control político y económico dentro del país, debido a las imposiciones impuestas por concepto de las condiciones impuestas por los prestamos adquiridos.
BIBLIOGRAFIA
· El fondo monetario internacional y la deuda externa mexicana estabilización y crisis, Ricardo Campos. A.T. Universidad Autónoma del Estado de México.
· La economía de la deuda, Fausto Hernández Trillo, Fondo de Cultura económica, 1999.
· La deuda externa en la historia de México, Oscar Diego Bautista, Diciembre 2003.
· Deuda externa de América Latina, Balance de una década, Alfredo Pérez Sanchez, 1995.
[1] Clasificación retomada de: La economía de la deuda. Fausto Hernández Trillo.
[2] “La deuda externa en la Historia de México”, Oscar Diego Bautista, p. 8
[3] Gráfico formulado según la tabla del Ing. Manuel Aguirre Botello.
[4] A partir de entonces la deuda externa en México comienza a manejarse en dólares.
[5] “Fondo Monetario Internacional y la deuda externa mexicana, estabilización y crisis”, Ricardo Campos A.T. P. 39
[6] Imagen extraída de: “La economía de la deuda”, Fausto Hernández Trillo, P. 149.
[7] “La deuda externa en la Historia de México”, Oscar Diego Bautista, p. 20.
[8] Imagen extraída de: “La economía de la deuda”, Fausto Hernández Trillo, P. 150.
[9] SELA. Relaciones económicas en América Latina. Op. Cit. P.35.
[10] “El fondo monetario internacional y la deuda externa mexicana,., estabilización y crisis”, Ricardo Campos A.T. P. 250
